问道瑞士100年后我的财富在哪里

中国有句老话：“富不过三代”，认为家族积累的财富无法很好地传承下去。如今，这个问题已成为困扰很多家族企业和高净值人士的最大难题。

普华永道在对全球超过50个国家，营业额超过万美元的2，个家族企业进行调查后，发布了《Thefamilybusinesssectorin：Successandsuccession》报告。

该报告发现，全球绝大多数受访者相信，“家族化”拥有更强大的文化和价值观，更具创业精神，决策过程比非家族企业更精简迅速。

然而，家族企业传承过程并非创始人期待渴望的顺利。有研究表明，全球只有30%的家族企业可以传到二代，能够传到三代的不到10%。在中国，情况更不容乐观。

自年开始，中国家族企业及家族财富的传承浪潮开始迅猛加速，但从世界范围内的经验及中国民企的现状来看，家族企业的传承却如同千军万马过独木桥，成功者寥寥。

财富传承正成为中国家族进化的命门，找到适合中国家族财富管理的传承之道至关重要。

近30年来，比尔·盖茨有超过一半的时间都是世界首富。年，他的个人身家有亿美元，捐赠给盖茨基金会近亿美元，这加起来近亿美元，是世界上有史以来最大的私人财富。比尔·盖茨是如何管理一笔如此巨大的财富呢？

原来，微软已经不是他财富的主要组成部分，事实上，微软股票目前仅占盖茨身家的八分之一。比尔·盖茨早已通过家族办公室、家族信托以及家族基金会三位一体的系统，来管理家族的产业资本、金融资本和社会资本，并使自己常年牢牢占据世界首富的位置。

提起财富传承，就不能不提以家族企业而闻名世界的瑞士。瑞士只有万人口，却有27.5万家家族企业，占瑞士全国注册企业的88%，其产值占瑞士GDP比重也超过60%。

雀巢、罗氏、百达翡丽、江诗丹顿……这些在各自领域里独占鳌头的企业都是瑞士的家族企业，而且不乏“百年老店”。

世界最古老的钟表厂江诗丹顿，其起源可以追溯到年9月17日，24岁的钟表大师Jean-MarcVacheron在自己的第一份学徒合约上签字，创办属于自己的企业，明确传递出想要将自己的技艺世代相传的意愿。江诗丹顿也由此成为自创立以来持续经营时间最长（年）的表厂。

家族财富传承这个难题在瑞士，其解决之道堪称全球典范。瑞士银行是瑞士的“镇国之宝”，有人把瑞士的私人银行比作一个从摇篮到坟墓的金融服务。

除了银行保密法为私有财富提供了有效保障，瑞士传统私人银行的“合作人制”也让高端客户最为重视的问题——出事了谁兜底？得到最无后顾之忧的解决。

这种“世系传承、祖业管理”是瑞士传统私人银行业的首创，对客户权益的绝对承诺使其成为全球翘楚的历史与传统原因。

作为私人银行的典范，JuliusBaer先生以自己的名字创立瑞士宝盛时曾说过：“人与人之间的关系若是建立在信任及绝对诚信的基础上，自然能缔造双赢局面。”

年来，瑞士宝盛的名字一直代表着信任及绝对诚信，坚守着为客户在私人银行领域上提供最优质的服务和专业知识的承诺。

年，瑞士宝盛集团创始人JuliusBaer先生洞悉到苏黎世作为国际交易中心的重要性，并在苏黎世知名的Bahnhofstrasse大道开设外币兑换店。其后业务更得以迅速扩展，更提供财富管理、证券及外汇交易服务。时至今日，财富及投资管理仍然是瑞士宝盛集团的核心业务。

作为一家有着“蓝血贵族”基因的私人银行，瑞士宝盛以长远和持久的客户关系为目标来发展，它一直为许多家族和其下一代服务。

一百多年来，瑞士宝盛也已经历了四代人的传承，曾任瑞士宝盛集团董事会主席（现任集团名誉主席）的贝睿明，正是家族企业的第四代继承人。

对于家族财富传承，清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓博士表示，家族企业是国家和民族竞争力的真正来源，对经济的持续发展和中华民族的崛起都非常重要。家族财富传承的标配是信托。

“关于家族信托我经常说三句话：第一，家族信托要么不出问题，要出问题就是大问题；第二，在一代创始人在世时通常不会出问题，出现问题往往是在创始人去世之后；第三，评价一个家族信托设计的好坏，不能看10年，而要看年。”

家族信托行业在我国将经历两次大的飞跃和发展。第一次飞跃是家族信托在中国高净值人群中的大范围普及。

中国目前是全世界高净值人群第二多的国家，仅次于美国，亿万富豪将近9万人，千万富豪将近多万人，而且还以远超GDP增速的速度增长。

家族信托是财富传承的必备工具，如果家族信托能够完全渗透到这两个群体中，那么在未来10-20年就可能再造一整个中国的信托行业，也就是有15-20万亿资产以家族信托的形式成为信托行业的AUM。

第二次飞跃将是非金融产品进入家族信托。

10-20年后，这些高净值家族可能都已经做了家族信托——当然一开始主要构成是现金及其配置的金融产品，而金融产品在超高净值家庭的财富份额通常不会超过20%，超高净值家族50%以上的财产是房地产及公司股权。

在未来20-30年间，如果高净值及超高净值家族将非金融产品置入家族信托，那么中国家族信托的AUM可能会达到30-50万亿人民币。

家族信托一方面是财富传承的标配，是高净值家族一定要做的东西；另一方面需要学术机构、家族企业和金融机构来共同研究，不但发现共性的规律，还要找到契合每个家族实际情况的定制性解决方案。

年8月27日－9月3日，宜信财富商学院｜全球资产配置与家族传承［瑞士学习之旅］，带你走进圣加仑、苏黎世、日内瓦，零距离接触瑞银集团、瑞士宝盛集团、江诗丹顿，开启全方位学习之旅。取经瑞士，问道传承。

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